建立数字货币兑换网站的法律分析（一）

虽然，数字货币交易所用户暂时不关心交易所的牌照。但是，政府监管机构和银行都在密切关注这一领域，因此交易所注册地的选择必须在法律司法领域。

在中国大陆，严格禁止设立数字货币交易所。 2017年9月4日，中国人民银行等七部委联合发布《关于防范代币发行和融资风险的公告》（以下简称《2017年公告》），第三条明确规定：“自本公告之日起公告数字货币如何开户交易，任何所谓的代币融资交易平台不得从事法币与代币“数字货币”的兑换业务，不得买卖代币或作为中央对手方买卖代币或“数字货币”，且不得以代币或‘数字货币’货币’提供定价、信息中介等服务。”[1]

美国证券交易委员会 (SEC)[2] 于 2018 年 3 月 7 日发布公告，声称市场上所有称为数字货币的交易所都不能被国家金融法定义为“交易所”。它只是模拟交易所的功能，为用户提供在线购买和兑换数字货币的工具。他们从 ICO 非法提供了许多数字货币，并且不受任何监管。包括一些具有存储数字货币资产功能的数字钱包，这些具有数字资产金融功能的工具都没有做政府相关的金融合规，SEC不会承认它们的合法性。

以太坊和莱特币首先在瑞士非营利基金[3]和新加坡成立了非营利担保公司（或基金会形式的非营利公司）。而在发行数字货币方面，很多中国ICO项目和交易所由于地域关系，纷纷在新加坡设立基金会培育区块链项目，如：唯链（VeChain）、量子链（QTUM）、Aelf（原Grid）、OKcoin等.

2、数字货币交易所的主要性质

根据我们的经验，大多数 ICO 和数字货币交易 选择的形式是注册的非营利性公共有限责任公司（基金会） PUBLIC COMPANY LIMITED BY GUARANTEE (CLG)，其中一部分是注册的私人有限责任公司 EXEMPT PRIVATE COMPANY LIMITED BY SHARES（EPC），主要经营范围为软件产品、互联网开发和信息服务。

在注册之前，我们需要了解一下，这两个注册主体有什么区别？非营利性担保公众公司（基金会） PUBLIC COMPANY LIMITED BY GUARANTEE 没有股东，只有成员（担保人），不需要注册资本和验资，所以没有分红和持股。并且需要每年提交审计报告；而营利性有限公司EXEMPT PRIVATE COMPANY LIMITED BY SHARES则需要根据股东持股数量确定公司资产的归属，可以分配股息，需要纳税。

据我们了解，白皮书中所描述的项目是项目发起人对未来的预测和承诺。投资人在项目中投入的币种的目的是为了未来的发展，而不是为了未来的发展。属于项目组或任何个人，仅由项目组代表所有投资者管理，用于未来白皮书中承诺的项目支出。

从目前的情况来看数字货币如何开户交易，很多数字货币交易所的运营可能（全部）难以满足瑞士和新加坡的监管要求。我们建议，在今后的经营活动中，要求经营者和管理人员严格遵守当地法律和会计税务法规，开立项目银行账户，依法申报财务报表和税款。如果区块链项目和交易所筹集的数字货币不用于项目开发，甚至基金会或公司没有开立银行账户，向所在国家的纳税申报与白皮书中的描述不符，可能涉嫌“挪用公款”。挪用资金”或“欺诈”以及民事失实陈述的责任。如果违反所在国家和地区的法律，中国法律也可能有管辖权，请参见第四部分的法律分析。

* 特别说明：数字货币交易所对我们来说是新兴且快速发展的，本文不提供法律建议或意见。

[1] , 2018-07-17

[2] , 2018-07-17