姜卓尔：比特币带来货币自由，下一个经济自由在哪里？

5月29日，小比特矿池创始人姜卓尔在比特鹿挖矿生态大会上发表“下一个牛市”主题演讲，表达了他多年来在币圈和矿圈的观察和思考，以及对当前情况的判断。 Odaily星球日报为读者整理了一篇文章，文章已获得江卓尔授权发表。

在姜卓尔看来，比特币牛市的根源在于比特币创造了经济自由。有了自由，交易就有保障，交易创造财富。

比特币的熊市是由牛市创造的。当牛市来临时，价格快速且非理性地上涨。例如，比特币的第一次牛市发生在 2011 年 6 月，当时 60 天的累计涨幅接近 300%。如果短期上涨过快，新人、新资金入市，币价将从高位崩盘，熊市开始。

比特币无法摆脱周期规律，但它暂时摆脱了“交易量越来越大，波动性会逐渐减小”的魔咒。我们看到，2013年初到年底，比特币从80涨到8000涨了100倍，2016到2017年也涨了100倍，从1300涨到130000，为什么？

蒋卓尔认为，这是比特币的货币自由和以太坊的股权自由带来的增长。从当前节点向前看，可以预见会有新的经济自由。一是稳定币的法币自由；二是去中心化存储可能带来信息自由。

那么我们如何赚钱呢？姜卓尔说，我们应该专注于观察什么提供了新的自由，然后确保我们所有的投资都覆盖经济自由的前沿。这也是他提出的“改权论”。简单来说，不能只投资比特币，一些小币种会在下一个牛市中增加更多。

找到100倍币后，如何最大化投资回报？姜卓尔认为，虽然比特币涨了这么多次，但又有多少人能成功低买高卖呢？持币成功逃脱是非常困难的，所以我们必须把我们的业务建立在币上，比如挖矿，做场外交易等等。

以下为演讲全文，欣赏：

是什么推动了比特币牛市？

这次演讲的PPT叫做《下一个牛市》，写于4月。从4、5月份币价走势可以看出，本轮牛市已经开始，属于牛市前期阶段。

要谈比特币牛市还是谈挖矿，我们需要对比特币有深刻的了解。首先要回答的问题是为什么比特币会有牛市。

过去，社会上大多数人对比特币的了解还不够。他们会认为比特币是一个骗局。现在好多了。有些人开始认为比特币是一种泡沫投机产品，具有坚实的价值支撑。 .

当我们谈论比特币时，我们将首先谈论一个基本的经济原理。虽然它很基础，但我们5000年来都没有深入了解它。即——可以创造交易财富。

例如，假设有一个农民和一个农民的妻子，农民擅长耕作，而农民的妻子擅长编织，当他们没有行业时，他们被迫同时耕作和编织，而且每个人都要做自己不擅长的事情，他们的总输出是黄色部分的650。如果他们之间有交易，也就是如果有商人连接他们的生产，他们只能耕种或织布，每个人都做自己擅长的事情，所以他的总产量变成了绿色的1000。

这些都是重要的定义，我们几千年来都没有完全理解它们。古代工业分为“士、农、工、商”，商人在底层；改革开放之前，还有炒作……但事实上，商人的交易，就像种田织布一样，实际上创造了财富。

监管是自由贸易的主要障碍，尤其是很多不必要的监管。这张照片是特朗普上台时所做的。右边那堆是现行的监管政策，左边那一小堆是1960年的监管政策。特朗普说，‘我要削减所有监管，让监管回到1960年代的水平。特朗普这样做之后，我们可以观察到美国GDP的增长率提高了3%-4%。我们目前的GDP增长率只有6%。美国的人均GDP还能增长3%。太奇妙了。靠什么？我认为这取决于自由交易所创造的财富。

财富创造依赖于自由，那么什么能保证自由呢？区块链可以创造自由。区块链是一种去中心化的技术。例如，比特币现在在全球拥有超过 20,000 个节点。如果你想消灭比特币，你必须同时消灭这些节点。因为它不能被消除，所以自由被创造出来。

比特币的牛市源于比特币创造的经济自由。

熊市是多头的毒瘤

比特币熊市是怎么来的？很简单，熊市是由比特币的牛市创造的。

我们可以简单理解比特币的价格构成。底部的小红块是比特币的使用价值。因为比特币带来了经济自由，所以在某些场景下使用比特币。例如，跨境贸易的交易者可以在十分钟内用比特币完成交易结算。 ，或者有些人不希望自己囤积的财富被稀释，他们会换取比特币。他们构成了最基本的比特币用户，但现在这些用户并不多。我们假设他们为比特币注入了独特的使用价值，这就是有趣的事情发生的时候。

因为比特币的总量是恒定的，所以有人会观察到越来越多的人在使用比特币，所以就会囤积比特币，等待价格上涨，等待需求上涨。卖给需要的人，那是比特币储值的黄色部分，这些人把比特币的价值从一推到十。

第三波是投机者的出现。他们观察到比特币在短时间内持续上涨，上涨了数十万，他们进来投机。他们为比特币注入了大量的流动性，当比特币的使用价值从一美元炒到一百美元时，泡沫就会破灭。

我们可以在数学上将这种爆发精确地描述为货币价格上涨 60 天。如果价格在短时间内缓慢上涨，新的投资者会逐渐进入，这可以支撑价格上涨。 2016-2017上半年牛市，我们看到币价慢慢上涨，进来的人越来越多，但在一定程度上会进入非理性状态，加杠杆的人会来在这个时候，货币价格会上涨。涨，涨得太快，超过新人入市的速度，就会出现泡沫。

让我们看看图表上的这些点。第一个是2011年6月的泡沫，60号涨了300%。短期上涨太快，新手和新基金都跟不上。会从高位崩盘，熊市开始。

这张图是2011年的熊市，跌的很惨，从32美元跌到2美元，跌幅达93%，而那个时候比特币还没有任何应用，大家只是用而已。来炒一炒，然后很多人认为比特币：要挂了。没有人预料到比特币会再次回归。

2013年比特币有两次牛市，这是2013年上半年的牛市，随后一波熊市损失了很多人。

2013 年的熊市和 2011 年的熊市非常相似，所以 2011 年的那些早期投资者说熊市要来了，比特币即将跌至 93%，几乎在中轴上。这个地方失去了所有的硬币。不过牛市并没有跌那么多，只有75%，但是很多人在这个位置卖出了自己的币。很快，到了下半年，由于大量中国玩家的涌入，币价直接拉到了8000美元，让很多人尘封了历史。

接下来的百倍币怎么抢？

幸运的是，现在似乎出现了牛市信号。为什么现在币价涨得这么快？普遍认为，可能是因为市场提前减半消费。剧本玩了两次（两次减半后比特币出现巨幅上涨），大家都明白减半会增加，所以早买会产生这种割补效应，导致币价上涨. .

当时预测币价的方法一是相信比特币是有周期的，二是相信随着比特币的体积越来越大江卓尔谈比特币现金，它的波动性会越来越小和更小。但是我们看到，2013年初到年底，比特币从80涨到8000涨了100倍，2016到2017年也涨了100倍，从1300涨到130000，为什么？

比特币的第一个 100 倍牛市是由于金钱的自由；第二个 100 倍是由于市场出现了一种新的自由，股权自由（即以太坊）。过去，股权交易都是在股票市场上完成的，受到严格控制。以太坊开创了一种新的筹资方式，它可以不受限制和自由地从世界各地筹集资金。起初这种自由带来了很多欺骗，后来这种自由带来了新的自由和财富。

这张图是2017年以太坊的活跃地址数，当时的活跃地址数接近比特币，所以当时以太坊的总市值接近比特币的40%，这是非常惊人的数字。可以想象，从比特币到以太坊，区块链世界将会有越来越多的产品，以及基于此能够提供经济自由的货币。

从当前节点到未来，我们可以预测至少有两个经济自由。首先是稳定币的法币自由。

法定货币也受到严格监管。一国的法币很难侵入另一国的领土。稳定的货币可以改变这一切。比如我们要开一个美元账户，只能在香港开。去香港开银行需要你提供大量资料或存入数十万美元才能开户。世界上大多数人可以用非常便宜的智能手机开一个美元账户，稳定币可能实现货币竞争理论。

第二个去中心化存储有可能带来信息自由。

虽然互联网上的信息可以在全球范围内传播，但也不是完全免费的，信息还是可以被严格控制的。可想而知，人们对信息自由化的需求也是巨大的。

那么我们如何赚钱呢？我们应该集中注意力。

人们的注意力是非常宝贵的。我们观察什么提供了新的自由，我们必须确保我们所有的投资都覆盖经济自由的前沿。这也是我的“盖簧”理论。

简单来说，每一轮牛市中，小币种的涨幅都会更大。在 2016 年至 2017 年的最后一次牛市中，比特币从最低点上涨了 144 倍，而比特币从最低点上涨了 144 倍。比特币上涨了 500 倍。当然，小额货币也有风险。上一轮牛市前20名的小币都已经退位了，我们应该寻找下一轮依然活跃的小币。

“如果你5年不拿着东西，不要拿着5分钟”

我们在投资中需要控制的一件事是抗脆弱性，更少的判断力和更多的风险控制。反脆弱性意味着如果黑天鹅发生时你是受益者，那么你就是反脆弱性的。币圈堪称黑天鹅湖，我们要有抗脆弱性。

两个例子，第一个例子是有些人只投资比特币（因此错过了以太坊）。以太坊为什么会发展？这是值得思考的。因为它提供了新的自由。因此，我们想要涵盖每个人提出的经济自由。正是出于这个原因，我发展了“盖春眼”理论。

另一个例子是只购买硬币而不挖矿。囤币收益高于挖矿收益。你为什么要挖矿而不是囤币？因为囤币既困难又冒险。最靠谱的方式就是开发一个以货币为中心的业务体系，也就是把我们的业务建立在货币之上，我们永远不会做空或者长期做空货币。

为什么囤币这么难？举个反面例子，段宏斌2011年牛市入市，2011年熊市从正面买回。段宏斌被扔下车的时候，2013年被抛在熊市江卓尔谈比特币现金，当时他认为比特币会下跌93%。他可能在硬币相对较高且横盘时将硬币卖出，然后硬币掉了下来。得意洋洋，“我逃走了，”他想。然后，半年内，币价暴涨。

很多人都知道我在2017年成功冲顶，12月初我卖光了所有币。看来销量还不错。事实上，我做了两次逃跑，不止一次逃跑。 2017年牛市之初，我写了一篇文章，做了一个预测——这次牛市的最高点是3万。当时认为比特币的波动性并没有那么大，不可能增加到100倍，所以做了20倍的预测。然后，在2017年币价3万的时候，我把所有的币都卖了（第一次逃顶），当时确实有明显的泡沫迹象，然后就出现了“9.4”监管。但仅仅下车证明是不合理的。 “9.4”之后，大量矿机开始恐慌和抛售，于是我把从上面得到的钱都买了买矿机。后来大家看到币价涨到了13万。好在我买了一台矿机来挖币，在10万多的时候真的逃了出来。

在货币上建立自己的业务实际上非常困难。一个正面的例子是赵东。 2014年熊市的时候，因为加杠杆炒币，欠了几千到几万个币，后来币价涨了一百倍，但为什么还清了币价，根据常识，他永远无法还清债务。但是因为他做场外交易，业务是和币相关的，所以即使币价上涨，他的收入也会增加（他是固定提现币的一部分）。最终，赵东还清了自己欠下的几千币。

在货币上建立业务非常困难。赵东之所以能够现场交易，也是因为他的长期积累。对于大多数人来说，构建系统最简单的方法就是购买矿场。机器挖矿，你把钱投入挖矿，就会有持续的比特币产出，相当于买入了长期比特币期权。

但现在采矿变得越来越专业化和以群体为基础。必须有足够的资源和足够大的体量，才能与当地政府和电站谈判建设矿场。散户投资者不能自己建立它。开一家大型矿场，买几十台矿机找矿托管也是很麻烦的。比特鹿云算力做出了非常好的产品。它连接专业的团体矿工和散户投资者，并进行交易。交易创造财富。

最后，小比特是一家专业的挖矿服务商。欢迎来到小比特挖矿，谢谢大家。