深入分析比特币ETF，真的值得投资吗？

编译 |咬@火星财经

比特币已经存在了十年。起初，只有少数密码学极客加入其中。后来越来越多的人在了解比特币并普及比特币后投身于区块链。比特币诞生后的十多年间，价格中途波动，自 2020 年 3 月崩盘以来价格持续上涨。不过，这次比特币牛市大涨的背后，已经不再只是散户的狂欢，而是大型机构投资者的推波助澜。

随着投资的多元化，比特币信托ETF也有所增加，为投资者提供了进入比特币市场的间接途径。自2014年以来，共有数十家机构申请了比特币ETF基金。当然，他们都被 SEC 拒绝了，但每个申请都被市场炒作。

究竟什么是比特币 ETF，直接购买比特币有什么区别？与购买比特币相比，比特币 ETF 有哪些优势？本文对比特币 ETF 进行了深入分析。

简单来说，比特币交易所交易基金 (ETF) 允许交易者通过传统股票市场获得 BTC 敞口，而无需直接在加密货币交易所买卖数字资产。

1.为什么要购买比特币 ETF？

对于那些想要购买比特币的传统用户来说，加密货币交易所往往不是首选。他们认为自己购买比特币本质上是有风险的，持有比特币也不是绝对安全的。要购买比特币，你必须找到信誉良好的交易所，通过验证过程，并公开某些支付信息。虽然这种做法也适用于证券交易所市场，但交易者并不 100% 信任加密货币行业。

为了吸引这些用户购买和使用比特币，往往需要一个中间解决方案，于是比特币ETF的应用就诞生了。比特币 ETF 提供了对比特币价格变化的敞口。用户无需在加密货币交易所开设账户即可购买比特币 ETF 并了解交易所的运作方式和潜在危险。此外，用户不必了解私钥的工作原理、担心丢失或了解热钱包的风险、购买和学习如何使用冷钱包等等。

另一方面，比特币ETF还可以增加全球市场主流数字货币的流动性，让更多机构和普通投资者可以安全高效地交易该资产，而不必担心违反当地法规。法律法规。总之，ETF大大降低了数字货币的准入门槛。

2.受监管的比特币 ETF

对于许多旁观者来说，加密货币行业似乎仍然不受监管。并非如此，每个服务商都需要获得金融牌照才能运营，所有公司都需要提供与传统机构相同的解决方案，例如验证用户身份、防止洗钱等。

也就是说，比特币 ETF 将更加有力地推动这一点。由于每个交易所交易基金在纳斯达克或纽约证券交易所等主要平台上市之前都受到全面监管，因此比特币 ETF 创造了一个合法的光环。尽管默认情况下比特币是合法的，但许多人在做出财务承诺之前需要这种“额外保证”。

如果比特币 ETF 能够获得关注，它可能会让很多人转向加密货币，但要获得当局的支持并不容易。尽管多年来已经发起了许多尝试，但 SEC 继续拒绝尝试，而这种情况是否会很快改变，在现阶段仍是一个悬而未决的问题。

3.比特币 ETF 托管问题

比特币ETF可以解决数字资产托管问题。直接购买比特币的用户需要将资金存放在钱包中，但目前市场上的冷钱包和硬件解决方案的额外步骤让大多数投资者望而却步。

比特币 ETF 在这方面也可以证明是有用的，它消除了对托管或存储解决方案的需求以及投资者无法访问 BTC 本身。在与处理大量资金的大型机构打交道时比特币etf怎么购买，ETF 等中介工具将被证明是必不可少的。

由于比特币 ETF 消除了多重“麻烦”，它们是扩大投资者基础的可行工具。许多人希望轻松地接触价格，这使得 ETF 成为更具吸引力的选择。现在的问题是让投资工具在美国和其他地方获得批准。不幸的是，对于这样的决定，全世界都希望美国定下基调。

4.比特币 ETF 正负重前行

如上所述，美国已经有很多机构和个人试图创建比特币ETF。尽管寻求 SEC 的批准，但没有一家公司成功。公开资料显示，2016年至2019年，美国SEC至少收到13份比特币ETF申请，其中大部分被拒绝和撤回，少数被延期。

因此，美国是 ETF 活动的关键市场，在该地区立足至关重要，这是服务提供商需要克服的最大障碍。

对于某些人来说，可能不清楚 SEC 为何一直在驳斥这些努力。有如此多的供应商试图实现这一目标，必须有充分的理由拒绝该申请。不幸的是，这不是比特币可以快速解决的问题。

持续的波动和市场操纵仍然是 SEC 需要继续解决的问题。波动性永远不会消失，市场操纵往往会影响所有金融工具，这使得这种推理有点奇怪。

随着过去几年机构对比特币的兴趣增加，越来越多的 ETF 进入市场。至于它是否会出现在美国或其他地方，目前还很难说。那些积极寻求接触世界领先加密货币的人将会找到一种方法，因为获取比特币变得更加简单。

5.比特币 ETF 值得投资吗？

那些可以使用比特币 ETF 的人想知道它是否值得。与直接购买比特币类似，这个问题的答案永远不会直截了当。对一些人来说，这似乎是一种有价值的投资工具，而另一些人则宁愿忽略它。每个投资机会都有利弊，应慎重考虑。

在做出任何决定之前，必须充分了解投资比特币 ETF 的后果。如上所述，ETF 投资组合必然会受到比特币价格剧烈波动的影响。

那些在财务上规避风险的人目前可能看不到 ETF 的未来风险。与其他市场不同，比特币的价格是 24/7/365 变化的，尽管人们只能在股市交易时段交易 ETF 本身。没有人知道短期或长期对比特币价格的预期，因此分析风险和回报至关重要。

此外，并非每个 ETF 都允许投资者随意退出或进入头寸。选择服务提供商时，请仔细查看条款和条件，因为可能存在某些限制和要求需要处理。如果资金需要在一段时间内保持投资比特币etf怎么购买，请注意您的投资价值可能会在此过程中发生显着变化。

6.比特币 ETF 比购买比特币更有优势吗？

比特币ETF的优势主要体现在以下三点：

(1）方便

比特币ETF无需了解比特币是如何运作的，无需在加密货币交易所注册并承担直接拥有比特币的风险。

(2）多元化

ETF 持有不止一种资产。例如，比特币 比特币 ETF 可以包含比特币、苹果股票、Facebook 股票等。这为投资者提供了降低风险和分散投资组合的机会。同样，通过在受监管的市场交易所进行交易，比特币 ETF 将为投资者提供现有股票投资组合的多样化机会。

(3）税收效率

鉴于比特币不受监管和去中心化的性质，世界上大多数当局都不允许购买比特币。另一方面，在传统交易所交易的比特币 ETF 可能会受到 SEC 的监管，并有资格享受税收优惠。

比特币 ETF 比购买比特币更贵 优势？这将是一个很难回答的问题。从表面上看，比特币 ETF 更容易投资，因为它不需要处理交易所认证。从便利的角度来看，比特币 ETF 是更好的选择。但投资比特币 ETF 的最大缺点是你永远无法控制比特币本身。

此外，无法通过比特币 ETF 分散投资组合。更具体地说，如果用户喜欢其他加密货币或稳定币，则无法使用此工具访问这些投资选项，他们只能持有 ETF 股票并希望价格上涨。当然，这是一种可行的长期方法，但对于那些希望短期致富的人来说，这种选择对于 2019 年的人来说并不理想。

最终，这一切都取决于您对投资比特币 ETF 的期望。没有摩擦或控制你的资金的能力，这对比特币来说是一笔很大的价格是有吸引力的，那么比特币 ETF 将被证明是一种有价值的资产。对于其他人来说，直接通过传统方式购买比特币或其他加密货币是更好的选择。

结论

比特币 ETF 的概念已被证明是值得拥有一段时间的资产。不幸的是，它在美国并不顺利，也不是因为缺乏实验或公司试图说服美国证券交易委员会，这种投资工具可能是值得的。 SEC 未来是否会改变主意仍不确定。

以受监管的方式为机构投资者提供比特币风险可以激发人们对加密货币的更大兴趣。虽然机构客户已经在寻求接触比特币，但并非所有人都会通过传统方式这样做。比特币 ETF 是一个值得选择的选择，但可能需要几年时间才能在特定地区获得批准。

参考资料：

1.JP_Buntinx：比特币 ETF 简介

2.比特币 ETF